Інфляція в грудні несуттєво зросла до рівня 3,4%. Головним чинником цього був ринок нерухомості (показник інфляції без урахування житла складає 1,9%).

Відсоткова ставка ФРС не змінювалася з липня та знаходиться на рівні 5.25-5,5%. Потенційно на 2024 рік очікується її зниження..

Ринок праці знаходиться в перегрітому стані, але має тенденцію до охолодження. На 1 людину наявно 1,4 вакансії. Рівень звільнень падає. Водночас індекс зайнятості знижується (рівень безробітних несуттєво збільшився). 

Сировина. Продовольчу кризу, яку в 2022 році спровокувала російська агресія, вдалося подолати. Ціни на пшеницю цього року знизилися на 20%. Частку України на ринку зернових замінили іншими експортерами. Свій внесок в стабілізацію цін вніс і український експорт (завдяки новому зерновому коридору). 

2023 рік був успішним для фондового ринку, незважаючи на зростання відсоткових ставок і очікування рецессі в США. Основні індекси як США, так і Європи показали помітне зростання. Важливим фактором, що стимулював інтерес до ринку акцій був швидкий розвиток генеративного штучного інтелекту.

Сектор інформаційних технологій та комунікаційних послуг відповідали за понад 70% загального прибутку S&P500. Без урахування цих двох секторів індекс приніс би лише 7,6% дохідності (замість 26,3%)

В 4 кварталі 2023 року глобальні REIT показали найкращу дохідність (15,6%). Від’ємну дохідність показали лише комодітіз.(-4,6% в четвертому кварталі та -7,6% сумарно за рік).

В облігаціях найбільшу дохідність по року принесли high yield облігації (13,5%), а по підсумках 4 кв. 2023 р це були облігації emerging markets (9,3%)

Ключові тези для інвестора на 2024 рік, виходячи з прогнозів міжнародних банків та фін. інституцій:

• Value > Growth
• Недооцінені акції Європи
• Бонди > Акції (дохідність зважена по ризику)
• EM волатильніший за DM (DM нейтральний із за AI)
• Короткострокові > Довгострокові (осеневий імпульс)
• Розглядаються стратегії з плаваючими ставками та захистом від інфляції
• HY – наберуть популярність (спред між IG зросте)
• Частіший ребаланс із High IV середовища
• Збільшення долі Private Lending
• Cash на балансі для пошуку нових можливостей
• Кореляція буде невизначеною

Ключові ризики: криза в Китаї, інфляція, ланцюги поставок, збройні конфлікти 

Україна

• Курс долара та євро збільшується до рівня 38,5 грн. та 42,35 грн. відповідно.
• НБУ досяг цілі, готівковий та безготівковий курс валют прийшов до приблизно однакового курсу в обмінниках та банках.
• Інфляція залишається на рівні 5,1%. По прогнозах в 2024 році відбудеться зростання інфляції до 12%.
• Безробіття в порівнянні з минулим місяцем впало на 4%.
• Облікова ставка залишається на рівні 15%. На 2024 рік прогнозується стабільний рівень облікової ставки, без змін.
• Урядом була затверджена національна стратегія доходів 
• В 2024 році планується приєднання до SEPA
• Мінімальна зарплата з 1.01.24 зросла до 7 100 грн.
• Ставки по гривневих депозитах та ОВДП не змінюються.

Земля

• Старт ринку землі для юридичних осіб резидентів з 01.01.2024 
•  до 10к га в одні руки (раніше 100 га)

Попри очікування ажіотажу на ринку землі, жодної угоди за участю юридичних осіб ще не було укладено.

Ключові показники ринку землі: підсумки 2023 р.

• У 2023 році середньозважена ціна на землю зросла на 10,4%, до 38,5 тис. грн/га, тобто капіталізація ринку сільгоспземель зросла на 115,1 млрд грн»
• з моменту відкриття ринку землі (з 1 липня 2021 року ) і до цього часу було продано лише 1% земель, з яких 99,5% залишилися в аграрному виробництві. 

Податок. Земельний податок у 2024 році сплачують власники земельних ділянок, земельних часток (паїв) та постійні землекористувачі — фізичні особи (п. 269.1 ПКУ)

Надсилання податкового повідомлення-рішення — до 1 липня поточного року, сплата — протягом 60 днів.

Ставки. 

• для земель загального користування — не більше 1 % від їх НГО
• для сільськогосподарських угідь — не менше 0,3 % та не більше 1% від їх НГО

Нерухомість  

Попит на житло залишається високим, але він переважно переорієнтований на вторинку, а географічно — на центральні та західні регіони України. На додачу до органічного попиту на вторинний ринок зосереджена також державна програма “єОселя”.

У 2024 році очікується, що ринок продовжить свою траєкторію відновлення, хоча й досить обмежено. Ймовірно, попит продовжуватиме зміщуватися у бік вторинного ринку, особливо в безпечніших західних регіонах.

Ціни на первинному ринку Києва залишаються стабільними. На вторинному ринку двокімнатних квартир та на ринку нерухомості Львова спостерігається тенденція до зростання цін.

Ціни на оренду в Києві та Львові незначно зросли за останній місяць.

єОселя. На 15.01.24 видано понад 6,5 тис кредитів. З них понад 80% під 3%. Поступово збільшується частка кредитів, виданих під 7%. Понад 70% кредитів було видано на купівлю вторинної нерухомості. 

22.12.23 Уряд вніс зміни до програми єОселя 

• Розширення програми доступної іпотеки “єОселя” на приватні житлові будинки й таунхауси. 
• Громадяни зможуть обрати введені в експлуатацію житлові будинки, яким не більше 3-х років. Нормативна площа для них: 62,5 кв. метра для однієї особи плюс 21 кв. метр на кожного наступного члена сім’ї. 

В 2024 році планується видати близько 12 000 іпотек за програмою.

єВідновлення. Перші 10 українських родин придбали нове житло замість знищеного росіянами. Українці вже забронювали кошти на 500 житлових сертифікатів (1,1 млрд.грн), отриманих як компенсація за зруйноване російськими окупантами житло, в межах програми. 

Страхування

• Президент підписав Закон України про страхування інвестицій від воєнних ризиків.
• НБУ анулював ліцензії та виключив з реєстру страхову компанію “Прем’єр Альянс”
• НБУ анулював страховим компаніям “Альфа Страхування” та “Мотор-Гарант” усі ліцензії
• МТСБУ попереджає про зростання випадків підробки електронних договорів «Зелена картка».
• Страхові компанії повідомляють про збільшення попиту на страхування нерухомості. За останні кілька місяців продажі страхових полісів зросли в 2,5 рази, а кількість відповідних запитів – у 3-4 рази.

Євдокимова Альона, фінансова планерка iPlan.ua

Запис Головні підсумки інвесткомітету iPlan.UA 17.01.24  спершу з'явиться на iPlan.

Інфляція
• У 2024 інфляція в США і Єврозоні може наблизитись до цільової позначки 2%.
• Інфляція в Україні залишатиметься низькою принаймні до літа, але є ризики її прискорення в 2п24 через нормалізацію урожаю (в порівнянні з великим урожаєм цього року), помірну девальвацію гривні та зростання собівартості продукції.

• За консенсус-прогнозом (зібраним ЦЕС серед пʼяти українських і двох іноземних аналітичних компаній) інфляція в Україні в 2024 році становитиме 8,7%

ВВП
• Згідно останнього прогнозу ФРС, зростання реального ВВП США у 2024 році сповільниться до 1,4% після 2,6% у поточному році.

• Водночас, деякі аналітики вважають такий прогноз занадто оптимістичним.
• Економічне зростання в Україні продовжиться у 2024 році, але сповільниться
• Зростання ВВП України у 2024 становитиме 3,8% (Консенсус-прогноз). Оцінка НБУ – 3,6%, Мінекономіки – 4,6%

Гривня
• ICU очікують, що НБУ буде схильний поступово послаблювати гривню, щоб знизити ризики, пов’язані з величезним та нестійким дефіцитом зовнішньої торгівлі.
• Консенсус-прогноз курсу долара на кінець 2024 року складає 40,5 грн/$.

SP500
•Індекси наближуються до рекордних значень та продовжать тенденцію зростання
•Більшість інвестиційних банків очікують на зростання SP500 в 2024
Однак JP Morgan попереджає про падіння індексу SP500 на 8%

Ключові світові ризики 2024
• Вибори в США
• Конфлікт росія – НАТО. Війна в Україні стає затяжною, що підвищує ризик ескалації з НАТО
• Інші регіональні конфлікти
• Стратегічне суперництво США та Китаю
• Зниження темпів розвитку розвинених економік, зокрема США

Ключові ризики та виклики для України
• Фінансування дефіциту бюджету та додаткових військових видатків
• Стабільність міжнародної допомоги Україні

Пам’ятайте, що кришталева куля трохи туманна, і неочікувані, непрогнозовані події є невід’ємною частиною нашого життя. В будь-якому випадку, перевірити правильність прогнозів ми зможемо тільки наступного грудня.

Які ваші прогнози на 2024 рік? Поділіться своїми думками в коментарях.

Євдокимова Альона, фінансова планерка iPlan.ua

Запис 🐲2024🐲: Погляд уперед спершу з'явиться на iPlan.

Інфляція за листопад місяць склала 3,1%, що є кращим показником в порівнянні і з попереднім періодом, і з очікуваннями. Аналітики прогнозують стабілізацію інфляції: ціновий тиск знижується, а власні прогнози ФРС вказують на стійкий шлях до цільового показника інфляції в 2%.

На останньому засіданні ФРС Пауел наголосив про збереження ключової ставки на рівні 5,25-5,5%. Вперше почали говорити про потенційне зниження відсоткової ставки. 

“Інфляція знизилася зі своїх максимумів, і це сталося без значного зростання безробіття. Це дуже хороша новина. Однак інфляція все ще занадто висока, подальший прогрес у її зниженні не гарантований, а шлях уперед невизначений”  Дж. Пауел на пресконференції. 

При порівнянні 2022 та 2023 року спостерігається зміна парадигми. Якщо 2022 рік починався на паніці і майже всі активи були в мінусі, то в 2023 році все розвернулося. Лише комодітіз показали зворотну залежність (цього року впали, а минулого зростали)

Світові індекси показують динаміку зростання 7 тиждень поспіль, що є рекордом за останні 6 років. Водночас за думкою деяких аналітиків на ринку все ще присутні певні індикатори рецесії. 

Згідно з історичними даними, значне падіння ринку після першого зниження ставки починалося протягом 1 року. Після останнього засідання ФРС, ринок припускає близько 70 % ймовірності, що ставка буде знижена в травні. 

Прогнози від аналітиків J.P. Morgan на 2024 рік

• Хоча економіка США може побачити уповільнення зростання в першій половині 2024 року, вона, швидше за все, уникне рецесії.
• Вища дохідність облігацій та розумні оцінки акцій означають, що прогнозні доходи здаються більш перспективними, ніж за останні десять років.
• На 2024 рік аналітики включають потенційне підвищення продуктивності за рахунок штучного інтелекту та стимулювання уряду політично важливих галузей.

Акції проти облігацій у 2024 році

• Одним із серйозних наслідків вищих відсоткових ставок є те, що облігації тепер настільки ж конкурентоспроможні порівняно з акціями.
• Враховуючи, що облігації пропонують таку багатообіцяючу дохідність, можна поставити запитання, чи заслуговують інвестиції з фіксованим доходом більшої частки у портфелі.
• За оцінками стратегів, сукупні облігації США повинні принести дохідність понад 5% протягом наступних 10-15 років лише за чверть волатильності акцій компаній з великою капіталізацією.
• В обмін на додаткову волатильність акцій компаній з великою капіталізацією в США мають винагородити інвесторів дохідністю 7% за той же період часу.
• Якщо пріоритетом є зниження ризику збитків та обмеження діапазону потенційних результатів, можливо, є сенс перейти до облігацій. Але якщо ціллю є максимізація потенціалу зростання, більш привабливим стане портфель з ухилом у бік акцій.

2024 рік несе в собі більше можливостей різноманітних варіацій портфелей ніж будь-коли з часів іпотечної кризи 2008 року. І привабливість облігацій (зокрема деяких high yield облігацій), привабливість нерухомості, привабливість акцій відкриває поле для різних стратегій побудови портфелей (під різні ризики, під різні таргетовані дохідності).

Україна 

• Курс долара на рівні 37,7 грн, курс євро 41,1 грн.  
• Інфляція знизилася до рівня 5,1%, що майже дорівнює таргетованому рівню в 5%. 
• Безробіття має висхідний тренд, проте в порівнянні з початком війни залишається помірним. 
• Облікова ставка знижена до 15% 
• МВФ покращив прогноз зростання ВВП до 4%
• Підписаний закон про запровадження граничного розміру вартості кредиту для споживача – поетапне зниження максимальної денної ставки з фінальним значенням  не більше ніж 1% на день через 8 місяців;
• Скасовано всі обмеження для банків та небанківських фінансових установ на обсяги можливого продажу ними готівкової іноземної валюти населенню.
• Розширено перелік послуг, для оплати яких дозволено здійснювати транскордонні перекази громадянам для лікування та навчання.

Земля 

• Твоє Коло збирає земельний банк – планують самі викупати землю у інвесторів після відкриття ринку для юр.осіб. Це забезпечується застереженнями в договорах управління земельною ділянкою, які підписуються з інвестором:

• Комісії за відмову від продажу (в різних варіаціях – 24% від орендних платежів, 12% від “прибутку” запропоноваго продажу (від якого відмовилися) +12% від прибутку на момент продажу)
• Штраф за самостійний продаж 30%
• Переважне право купівлі Твоє Коло 3 черги (після орендаря)
• Повідомлення про розірвання договору за 14 років
• При переході права власності на зем. ділянку іншій особі договір управління не припиняється. 

Тобто, коли ціна досягне встановленої в договорі, не продати її буде вкрай не вигідно інвестору.

• Очікується, що ринок землі для юр. осіб запрацює з 01.01.2024. Поки ніщо не віщує скасування.

Нерухомість  

Вторинний ринок у віддалених від зони бойових дій районах, демонструє зростання цін навіть у валюті. Виключення столиця – з 2022 року Київ втратив 3% вартості 1к квартири. Львів зріс на 12% у валюті.

Ситуація на первинному ринку – відкриваються відділи продажу, але будов суттєво меншає. За 3 квартали 2023 ввели в експлуатацію:

• у столиці на 15% менше житла,
• у Київській області – на 35% менше,
• у Львові на 38% менше

В 2024 році прогнозується зростання вартості житла на 10−15%. В подальшому великий вплив на ціни на ринку нерухомості матиме демографічна ситуація в країні через 1-3 років.

Ціни на оренду однокімнатних квартир в Києві протягом року зросли до 13 тис, у Львові до 16 тис.

єОселя. Відбувається подальше зростання видачі кредитів. Лідерами і надалі залишаються Ощадбанк, ПриватБанк та Укргазбанк. Найбільша частина кредитів видана по програмі  під 3%. 

єВідновлення. По програмі в грудні через Дію можна подавати заявку на обмін житлового сертифіката за знищене майно на житло.

REIT (Real Estate Investment Trust)

• Оскільки ФРС добігає кінця циклу посилення ставок, глобальні REIT і нерухомість, що котирується на біржі, ймовірно, почнуть відновлюватися в 2024 році.
• Умови попиту, що підтримують центри обробки даних, телекомунікаційні вежі та іншу цифрову нерухомість, мають глобальний характер і продовжуватимуть стимулювати зростання у цих секторах.
• Ймовірно, у всьому світі з’явиться більше REIT та зареєстрованих на біржі компаній нерухомості, що спеціалізуються на цифрових секторах нерухомості.
• У 2024 році все більше інституційних інвесторів будуть використовувати REIT як тактичне інвестування та стратегічний компонент свого портфеля нерухомості.
• Розбіжність в оцінках REIT та приватної нерухомості, як і раніше, надаватиме привабливу тактичну можливість.
• Інституційні інвестори продовжуватимуть використовувати REIT як частину стратегій поповнення портфеля для досягнення географічної чи галузевої диверсифікації.
• У майбутньому інвестори можуть використовувати REIT для досягнення своїх цілей у сфері сталого розвитку.

Україна. Inzhur

• Вихід на українську біржу фондів Inzhur Supermarket і Inzhur Ocean
• Сертифікати Inzhur Supermarket і Inzhur Ocean можна купити у брокера Універ
• Аукціон по продажу державной частки Оушен Плаза – не раніше 2 півріччя 2024 – голова ФДМУ України Віталій Коваль (джерело).

Страхування 

Страховий ринок України

• Верховна Рада України прийняла законопроект №9015 щодо страхування інвестицій в Україні від воєнних ризиків. 
• Українці отримали можливість “купити” страховий стаж без укладання паперового договору. Добровільну участь у системі загальнообов’язкового державного пенсійного страхування можуть брати як працюючі (застраховані) особи, так і не працюючі. 
• Згідно даних НБУ, кількість страхових компаній України на 11 листопада 2023 року зменшилась за рік до 111 компаній (99 non-life та 12 life-страховиків)

Євдокимова Альона, фінансова планерка iPlan.ua

Запис Головні підсумки інвесткомітету  iPlan.ua 20.12 спершу з'явиться на iPlan.

Завдання 1. Доформувати резервний фонд.

Завдання 2. Сформувати капітал, який би приносив дохід у рік 15 тис. дол. з 55 по 80 років.

Завдання 3. Сформувати капітал для фінансової цілі “авто” (купівля авто у 2027 р). 

Олена працює в сфері ІТ. Отримує заробітну плату на рахунок ФОП у валюті.  Проживає в Україні. 26 років. Неодружена. Дітей немає. 

Основне бажання було зберегти і примножити кошти та зрозуміти яку суму вона може інвестувати і куди.

Отже, почали роботу над складанням фінансового плану. Вказали дохід. Тут просто, адже Олена отримує фіксовану суму в місяць на свій рахунок у розмірі – 1400 дол.. Так, як Олена вже давно працює над своїми фінансами, то знає яку суму вона витрачає в місяць, а саме – 30 тис. грн. (або 800 дол.) Тому, вирішили не ділити витрати на різні категорії (оренда житла; їжа; комунальні послуги; медицина; хобі тощо), а всі витрати прописати однією сумою.  В рік Олена може відкладати – 7200 дол. США (тобто в міс. 600 дол.). В Олени було на рахунку ФОП – 4400 USD.; на валютній картці – 6200 USD.

На початку співпраці, Олена поділилася, що хотіла б отримувати дохід зі свого капіталу у розмірі 18 тис. дол. в рік. Але після введеної інформації і прорахунків, зрозуміли що відповідно до теперішнього доходу і витрат можна з 55 р. отримувати дохід з капіталу не 18 тис.дол. в рік, а 15 тис. дол.

Резервний фонд.

Олена хотіла мати резервний фонд у сумі 5 тис. дол. Кошти, які були на ФОП рахунку – це частина резервного фонду. В перший місяць Олена перевела кошти з ФОП на конвертаційний депозит на суму 2600 дол. США. Решта суми залишилася на рахунку ФОП.  

Фінансова свобода.

Для цілі “фінансова свобода” обрали американські ETF-фонди. Брокерський рахунок було відкрито в Interactive Brokers (ІВ). Кошти, які були на валютній картці розподілили на ціль “фінансова свобода”. В 1-й міс. Олена відправила на рахунок в ІВ – 2600 дол.; в 2-й міс. теж 2600 дол.; на 3-й міс. – 2200 дол. (це залишок коштів на валютній картці; плюс залишок від доходу).  

Авто. 

Так, як ця ціль для Олени не є пріоритетною, то було запропоновано в 2023 р. зосередитися більше на цілі “фінансова свобода” і в 2023 р. не відкладати і не інвестувати кошти на цю мету.

Отже, по фінансовому плану  на 2023 р. потрібно відкласти і проінвестувати:

• 600 дол. – на доформування резервного фонду;
• 6600 дол. – на фінансову свободу.

А на 2024 р.:

• 4200 дол. – фінансова свобода;
• 3000 дол. – авто. 

Результат:

Олена отримала:

1. Складений фінансовий план відповідно до її теперішнього доходу, витрат і цілей;
2. Рекомендовані інструменти для цілей: резервний фонд; фінансова свобода; авто.
3. Допомога у практичних кроках: відкриття конвертаційного депозиту; відкриття Wise; відкриття і поповнення рахунку в  Interactive Brokers, а також допомога у першій купівлі etf-фондів.

Запис Кейс пакету “START” спершу з'явиться на iPlan.

Реальний ВВП зріс більше ніж оптимістичні очікування – до 4,9%. 

Інфляція знизилася краще за очікування до 3,2%. 

На ринку праці стабільна ситуація, незначно – до 3,9% зросло безробіття. Другий місяць поспіль зростає реальна зарплата.

Ринок передбачає зниження рівня відсоткової ставки через рік.

Незважаючи на те, що  макродані стабільні, наростає невизначеність. Однак волатильність на ринках невисока. Комбінація високого рівня невизначеності та помірного рівня VIX говорить про те, що попереду можливі суттєві коливання. 

На думку певних економістів, ми маємо очікувати зниження по всіх класах активів (Investment grade bonds, high yield bonds, ризиковані активи). Волатильність буде наростати.

 Україна 

• Спостерігається незначне зниження курсу долара до рівня 37,7 грн.та курсу євро до 40,3 грн.  
• Вийшов новий інфляційний звіт від НБУ. За очікуваннями курс доллара буде досягати понад 41 грн. в наступні 12 міс. Інфляція впала до рівня 5,3%, що майже дорівнює таргетованому рівню в 5%. Очікування на наступний рік – інфляція не буде такою низькою, та може досягати 10%, з прогнозом повернення до таргетованого рівня в 2025 році.
• Рівень безробіття у жовтні зростає, проте в порівнянні з початком війни залишається помірним. 
• Облікова ставка знижена до 16% з прогнозом зниження до 15-14%.
• Розрив у фінансуванні держбюджету в 2023 році складає 12 млрд долл. 
• ВР ухвалила Держбюджет 2024.
• Підвищується прогноз зростання економіки України до 4,9% в 2023 році.
• НБУ відновлює окремі операції з інвестиційними монетами України, можливість здійснення яких з початку повномасштабного вторгнення була обмежена регулятором. Перелік пунктів Національного банку, які здійснюватимуть вищезазначені операції, буде розміщено на сторінці офіційного Інтернет-представництва Національного банку “Інвестиційні монети”.

Земля 

Початок продажу землі юр.особам та до 10к га з 01.01.2024 поки не скасовано. Проте Всеукраїнська аграрна рада (ВАР) зареєструвала на сайті Президента України петицію «Захистити українське село — відкласти до закінчення війни збільшення максимальної площі с/г землі «в одних руках» зі 100 до 10000 гектарів» з проханням відкласти до закінчення війни +2 роки після впровадження другого етапу земельної реформи.

Ключові показники ринку с/г земель станом на 1.10.23 

• 1,08% земель в обігу від загальної площі сільгоспземель на підконтрольних Україні територіях.
• 172,8 тис угод купівлі-продажу сукупною площею понад 380,4 тис. Га
• 35,79 тис.грн/га середньозважена ціна купівлі-продажу ділянки с/г призначення
• 99,5% усіх проданих ділянок залишилось в аграрному виробництві.

Нерухомість 

Ситуація на ринку первинної нерухомості є стабільною. На ринку вторинної нерухомості спостерігається зниження цін на двокімнатні квартири та підвищення цін на однокімнатні.  

Ціни на оренду житла є стабільними після суттєвого підвищення у вересні.

За даними на 13.11 понад 4 800 українських родин отримало кредит за програмою єОселя на загальну суму 7 млрд. грн. «Укрфінжитло» володіє ресурсом на видачу до 10 тис. пільгових кредитів у 2023 році та 12 тис. – у 2024-му.

З листопада 2023 року Sense Bank кредитуватиме громадян по програмі єОселя. Наразі у програми 7 банків партнерів. Ощадбанк залишається лідером програми.

Програма єВідновлення працює вже півроку. За цей час понад 23 тис. родин отримали компенсацію на загальну суму понад 1,8 млрд. грн.

REIT (Real Estate Investment Trust). 

За даними NAREIT (National Association of Real Estate Investment Trusts)  REIT в середньому випереджали як приватну нерухомість, так і більш широкий фондовий ринок під час та після останніх шесті рецесій.

Кінець циклу підняття  ставок, як правило, є дуже вдалим часом для REIT, оскільки історично вони приносять дохідність на рівні 15%.

Певні помилки, яких потрібно уникати при інвестуванні в REIT:

• Інвестування лише в один REIT
• Інвестування в окремий сектор
• Інвестування виключно в REIT

 Страхування 

Світовий ринок страхування. Lloyd’s оцінює системний ризик кібератаки на ринок фінансових послуг у $3,5 трлн. США, Китай і Японія є трьома країнами, які зазнають найбільших економічних втрат за цей сценарій за п’ять років. Кіберстрахування є зростаючим ринком, який оцінюється в трохи більше ніж 9 мільярдів доларів валових премій у 2022 році, і очікується, що до 2025 року досягне 13-25 мільярдів доларів.

Нові страхові продукти на українському ринку

СК ARX

мініКАСКО – страховий поліс для будь-яких авто, який передбачає захист від ДТП.

Pro_Vita – страхування від критичних захворювань, яке покриває онкологію.

СК  UNIQA

мініКАСКО – захист авто від пошкоджень внаслідок ДТП з іншим учасником.

Валютне каско  – Вартість авто фіксується в доларах США і не залежить від коливань курсу валют.

Євдокимова Альона, фінансова планерка iPlan.ua

Запрошую на безкоштовну онлайн – консультацію. Обирайте дату та зручний час для зустрічі в моєму календарі онлайн: https://calendar.app.google/GGKn9TUPXxVimbLE7

Запис Головні підсумки інвесткомітету<a href="https://iplan.com.ua/?utm_source=telegram&utm_medium=cpc&utm_campaign=iplan_ua"> iPlan.UA</a> 15.11  спершу з'явиться на iPlan.

Створення портфелю багато в чому схоже на випікання торта. Ідея полягає в тому, щоб змішати різні інгредієнти ETF у правильних пропорціях. У будь-якому разі, хоча кожен торт виходить трохи по-своєму, за допомогою режиму моделювання justETF можна зрозуміти, як поводитиметься конкретний рецепт, перевіривши його минулі результати. Цей потужний інструмент дозволяє знайти будь-яку комбінацію ETF, і подивитися, чи добре вони працювали разом раніше.

Тест портфелю 60/40: 10 000 євро перетворюються на 28 050 євро 

JustETF пропонує класичний портфель акцій/облігацій в пропорції 60/40, який складається з ETF з найдовшими історичними даними:

• 60% акцій MSCI World (iShares MSCI World ETF (IWRD)
• 40% євро державні облігації (середньострокові) Lyxor Euro Government Bond ETF (MTXX)

Цей популярний портфель забезпечує зростання диверсифікованими акціями розвинених країн і спирається на високоякісні державні облігації для захисту від рецесії.

Синя лінія показує, що 10 000 євро перетворилися на 28 050 євро за 17 років. Це сукупна дохідність 180,5%, або 6,15% у річному вираженні.

Зелена лінія показує, що сталося б, якби ви залишилися в готівці (представлених money market ETF ).

Вкладка “Гістограма з дохідністю” в розділі “Всі інструменти” параметрів діаграми дають можливість побачити, яку дохідність приніс кожен з ETF.

Як і очікувалося, акції зробили більшу частину роботи, тоді чому б просто не вибрати 100% акції (червона лінія), якщо вони так сильно перевершують облігації (синя лінія)? Відповідь проста, тому що акції – це дуже ризикований актів.

Портфелю ледь виповнився рік, коли в жовтні 2007 року почалася глобальна фінансова криза (GFC). Червона лінія показує, що ETF на акції впав на -51,6%. Тим часом синя лінія облігацій мала тенденцію вгору. Інвестори тримають державні облігації тому, що вони можуть протидіяти спадам на фондовому ринку. Володіння облігаціями з часткою в 40% скоротило втрати портфеля до -26,8% у найгірший момент краху GFC. 

Облігації працювали і під час більшості наступних падінь ринку на графіку, включно з крахом Covid. Однак державні облігації не допомагають під час інфляційних сплесків, тому в 2022 році вони постраждали разом з акціями.

Вкладка “Хмара ризиків” показує, який ризик кожен ETF додає у портфель. Золоте правило полягає в тому, що без ризику немає нагороди. Наведена вище діаграма хмари ризиків допомагає побачити, що державні облігації знижують ризик портфеля, не надто впливаючи на дохідність. Положення кожної бульбашки на графіку показує компроміс між ризиком і дохідністю.

Червона бульбашка MSCI World ETF знаходиться високо праворуч. Цей ETF приніс високу дохідність (7,9% у річному обчисленні) за цей період, але був також волатильним (ризик 17%). Тим часом, державні облігації євро знаходяться в лівому нижньому кутку, оскільки вони пропонували меншу дохідність (2%), але ця дохідність була доволі стабільною (ризик лише 4,6%).

Середня бульбашка показує загальну ефективність портфелю. У результаті облігації знизили прибутковість портфелю 60/40: 6,15% у річному обчисленні проти 7,9% для 100% акцій. Але позитивним моментом було те, що облігації також значно знизили волатильність: ризик 10,7% проти 17% для 100% акцій.

Вкладка “Таблиця”  відображає показники дохідності з поправкою на ризик

Показник дохідності на ризик ETF (правий стовпець на малюнку). Цей коефіцієнт показує, яка дохідність була отримана в обмін на ризик, який довелося прийняти. (Чим вищий бал, тим краще)

У таблиці вище ми бачимо, що дохідність на ризик була досить хорошою як для акцій (0,46), так і для облігацій (0,44). Але показник дохідність на ризик портфеля був ще кращим – 0,58. Інакше кажучи, володіння 60% світовими акціями і 40% державними облігаціями пропонувало набагато вище співвідношення ризику і дохідності, ніж будь-який актив окремо.

Дохідність, скоригована на ризик, є більш обережним показником, ніж звичайна дохідність, але він більш реалістичний. Він допомагає продемонструвати, що інвестування ризиковане, і справедливо відводить нас від простого вибору найефективніших ETF до більш диверсифікованого поєднання додаткових класів активів.

Тест портфелю 80/20: 10 000 євро перетворюються на 32 673 євро 

Для правильного порівняння з портфелем 60/40 використовуються ті самі ETF і дати для історичного моделювання 80/20.

Гістограма показує, що портфель 80/20 додав 226,7% за 17 років. Початкові інвестиції в розмірі 10 000 євро перетворилися на 32 673 євро. Це на 16% вище, ніж дохідність 60/40.

Портфель показав річну дохідність 7,1% порівняно з результатом 60/40 у 6,15%. Однак ризик також істотно зріс. Зрештою, показник прибутковості на ризик для 80/20 становить 0,52 – гірше, ніж 0,58 для 60/40. Одже, портфель 80/20 приніс більше грошей, але це був і більш ризикований шлях. 

Діаграма показує, що портфель 80/20 впав на 39%, коли ринок досяг дна. Для порівняння – портфель з 100% світових акцій впав до -51%, тоді як облігації портфеля 60/40 утримали падіння до -26%.

Тест портфелю 60/20/20: 10 000 євро перетворюються на 32 210 євро.  

Цього разу 20% облігацій змінюються на 20% золота. Це створює портфель 60/20/20 акції/облігації/золото.

На графіку видно, що дохідність золота майже така ж висока, як дохідність MSCI World у 2006-2023 роках. По суті, золото зростало під час GFC аж до 2013 року. Поведінка золота зовсім не схожа на поведінку акцій або облігацій. Воно часто підвищується і падає в різний час до двох основних класів активів, що робить жовтий метал хорошим вибором для додаткової диверсифікації портфеля.

Сукупна дохідність золота за цей період:

Золото принесло річну дохідність 7,52% з ризиком в 17%. Це не менш ризиковано, ніж акції, але здатність золота працювати в різних обставинах робить його корисним диверсифікатором портфеля.

Золотий портфель приніс майже таку ж дохідність, як і портфель 80/20, але має набагато кращий показник дохідності на ризик: 0,63 (порівняно з 0,52 для портфеля 80/20).

Під час GFC портфель впав на 21%, що є найкращим результатом. Це обумовлено тим, що золото показало одну з найвидатніших динамік під час кризи. Чи станеться це знову в майбутньому? На жаль, немає жодних гарантій. Довгострокові дані допомагають нам виявити поведінку класів активів і можуть використовуватися для оцінки балансу ризику і дохідності в портфелях. Але історичні результати не можуть передбачити завтрашній день.

Зокрема, не слід обирати конкретний розподіл активів тільки тому, що він добре себе показав у минулому. Потрібно вибрати його, тому що він має бажані властивості, які можуть знову допомогти інвестору.

Не слід замінювати всі облігації золотом тільки тому, що жовтий метал перевищував державний борг з 2006 по 2023 рік. Якби дані ETF існували за період з 1980 по 1999 роки, то було б видно, що державні облігації в цей період обганяли золото. Однак історичні дані показують, що золото зазвичай знижує волатильність портфеля і часто працює, коли акції та облігації падають. Отже, додавання 5-20% до золота є розумним кроком, заснованим на фактах. Але дізнатися, чи добре це спрацювало можна тільки ретроспективно.

Найкращою порадою, якщо ви тільки починаєте є: інвестуйте з обережністю. Дотримуйтеся базового рівня 60/40 і подивіться, як ви відреагуєте на коливання ринку у вашому портфелі. У міру набуття досвіду ви відчуєте, на який ризик ви можете піти. Але по-справжньому ви дізнаєтеся про це тільки під час великої кризи. Ось чому розумно не завищувати рівень ризику занадто сильно, поки ви не відчуєте серйозної турбулентності на ринку.

Як запустити режим моделювання

• Зайдіть у свій обліковий запис на justETF.com.
• Виберіть “Мої портфоліо” в меню.
• Натисніть помаранчеву кнопку “Створити нове портфоліо”.
• Виберіть “Створити з нуля”.
• Виберіть свої ETF з пошуку і додайте панель ETF (пошук за назвою або тикером).Альтернативно, розширений пошук приведе вас до скринера ETF.

Джерело 

Євдокимова Альона, фінансова планерка iPlan.ua

Запрошую на безкоштовну онлайн – консультацію. Обирайте дату та зручний час для зустрічі в моєму календарі онлайн: https://calendar.app.google/GGKn9TUPXxVimbLE7

Запис <strong>Як можна було перетворити 10 000 євро на 32 673 євро?</strong> спершу з'явиться на iPlan.

Україна
Готівковий курс долара залишається стабільним на рівні 38,15 грн., курс євро незначно зменшується до 40,5 грн.
Інфляція впала до рівня 7.1%. Рівень безробіття скорочується. Облікова ставка залишається на рівні 20%. Очікується зниження до 18%. Реальний ВВП підвищується на 19,5% в порівнянні з 2 кварталом 2022 р.
НБУ створив кредитний реєстр. (https://cr.bank.gov.ua/)
Україна отримає цього року від МВФ сукупно $4,5 млрд.
За прогнозами МВФ, середньорічний курс гривні до долара становитиме:
у 2023 році — 37,5 грн/$
у 2024 році — 41,4 грн/$
у 2026 році — 48,9 грн/$
у 2028 році — 53,9 грн/$

Земля
Протягом останніх трьох місяців зафіксовано падіння як за кількістю угод, так й за площею проданих угідь.
Станом на середину вересня 2023 року, найбільшу кількість земельних угідь було передано у спадщину — 828 тисяч га. (за договорами купівлі-продажу було продано лише 365 тисяч га).
Середня площа угоди “купівлі-продажу” складає 2,20 гектари. Середня ціна угоди становить 39-45 тис грн.

Нерухомість
Ситуація на ринку первинної нерухомості є стабільною.На вторинному ринку зниження цін на однокімнатні квартири, та поступове зростання цін на двокімнатні.
єОселя відсвяткувала річницю запуска програми. Видано 5 млрд грн. кредитів. Ощадбанк, ПриватБанк та Укргазбанк є лідерами по видачі цих кредитів.
єВідновлення. Депутати ВР підтримали законопроєкт №10063 про зміни до порядку виплат компенсацій за програмою єВідновлення – її зможуть отримати і ті українці, які власним коштом зробили ремонт пошкодженого житла.

Військові облігації та євробонди
Наступний облігаційний аукціон 24.10.2023, в разі купівлі варто акцентувати увагу на тип облігації (військові чи звичайні), щоб уникнути додаткових комісій.
Ціна євробондів дуже волатильна та залежить в першу чергу від того, що відбувається з фінансовою допомогою країні.
Купити євробонди можна за валюту – у Freedom Finance, та в Dragon Capital. За гривню (з націнкою до 40%) в Sense bank, БТС-брокер (Bond.ua)

Страхування
З 1 січня 2024 року вводяться в дію норми закону “Про страхування” №1909-IX. Згідно з ними, змінюються вимоги до ліцензування страховиків, оцінки їх платоспроможності та ліквідності тощо.
Нацбанк працює над тим, щоб наблизити ринок автострахування в Україні до європейських стандартів.
Уряд чекає прийняття закону №9015 про страхування військових ризиків, який дозволить Експортно-кредитному агентству України страхувати інвестиційні ризики українських підприємств.
Нові страхові продукти КАСКО:

• СК Арсенал пропонує продукт “Патронус”, який включає ризики пошкодження авто внаслідок прямої чи опосередкованої дії ракет, БПЛА тощо.
• СК ARX пропонує продукт “Залізний купол”, який покриває пошкодження або повна загибель авто від ракет, безпілотників та боєприпасів, уламків будівель.

Євдокимова Альона, фінансовий планер iPlan.ua

Запис Головні підсумки інвесткомітету iPlan.ua 18.10 спершу з'явиться на iPlan.

Apple запустила нову функцію для користувачів iPhone (поки тільки у Великій Британії), яка дає їм змогу переглядати баланс своїх поточних рахунків (в реальному часі) та історію транзакцій безпосередньо в Apple Wallet. Здійснюючи покупку через Apple Pay, вони також зможуть переглядати свої баланси, що надасть більш повну інформацію про стан фінансів у момент оплати.

Нова функція стала можливою завдяки відкритим банківським API від найбільших банків Великої Британії, зокрема HSBC, Barclays, Lloyds, RBS, Monzo, Starling.
Вперше Apple запустила нову фінансову функцію у ВБ раніше, ніж у США (завдяки придбанню британської OB FinTech Credit Kudos).

На перший погляд функція балансу поточного рахунку може здатися простою, проте цей запуск показує зростаючі амбіції Apple у сфері фінансових послуг. Використовуючи відкритий банкінг (OB), Apple може отримати потужну фінансову інформацію та можливості персоналізації. В подальшому компанія може надавати індивідуальні рекомендації щодо того, яку платіжну картку використовувати, на основі програм кешбеку або комісій за транзакції. Apple також може використовувати геолокацію, щоб спонукати користувачів платити певними картками, коли вони перебувають поруч із відповідними продавцями.

Інтеграція OB фактично перетворює Apple Wallet на інструмент управління особистими фінансами. Apple може розвивати це й надалі та надавати інформацію про витрати та сповіщення про бюджет у режимі реального часу в момент покупки, що може допомогти споживачам ухвалювати більш обґрунтовані фінансові рішення.

Враховуючи те, що в усьому світі понад 1,46 мільярдів користувачів iPhone, кожен наступний крок Apple у сфері відкритого банкінгу, фінансів і платежів матиме величезні наслідки.

Додатково про це можна почитати
https://www.forbes.com/sites/davidbirch/2023/10/02/apple-launches-connected-cards-using-open-banking-in-the-uk/?sh=48e115ce4a3a

Фінансовий планер iPlan.ua, Євдокимова Альона

Запис Контроль своїх рахунків від Apple ?? спершу з'явиться на iPlan.

Запис Де і як вчитися інвестувати спершу з'явиться на iPlan.

Бізнес в Україні через Private Equity фонди – тема Kyiv Invest Meetup 2⃣1⃣

?чому інвестиції у Private Equity фонди – це значно швидше зростання?

?як максимально вдало використовувати всі інструменти на можливості такого способу інвестування?

?як залучення приватного капіталу в реальний бізнес змінює економічну ситуацію?

Багато важливої інформації, ком’юніті однодумців, СЕО успішних компаній та експерти у царині інвестицій серед спікерів

Роман Черепаха, Investment Director Horizon Capital, розкаже про найбільш варті інвестування бізнеси в Україні

Сергій Гончаревич, Managing Partner та CEO Capital Times, пояснить, як його інвесткомпанія оцінює, купує та продає бізнеси в Україні

Данило Якуб, COO та Founding Partner у Diligent Capital Partners поділиться досвідом та фаховими пропозиціями для приватних інвесторів

Олександр Бондаренко, голова і засновник керуючої компанії Індустріальних парків NOVO, ексклюзивно поділиться інвестпропозицією від індустріального парку NOVO

100% прибутку від події передаємо у БФ Сергія Притули!

?Коли – 7 вересня 2023, 17.00

?Де – UNIT.CITY, Київ

Як завжди, буде?

Деталі тут??

https://secure.wayforpay.com/payment/Kyiv_Invest_Meetup_21

Яким був червневий мітап дивіться у відео:

https://www.youtube.com/watch?v=haH9va-7w9s

Запис Kyiv Invest Meetup #21 – Бізнес в Україні через Private Equity фонди спершу з'явиться на iPlan.